home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 050790 / 0507206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  3.1 KB  |  65 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 90Sailing on Warm Trade Winds
  2.  
  3.  
  4. In a turnabout, the U.S. takes Japan off the hit list
  5.  
  6.  
  7.     To the Japanese, Carla Hills had been a steely antagonist
  8. making a flurry of merciless demands. But last week their image
  9. of the U.S. Trade Representative took an abrupt turn. She became
  10. an unexpected defender, thanks to her sudden determination to
  11. bring a more conciliatory tone to U.S.-Japan relations. At
  12. Hills' urging, President Bush decided last week to remove Japan
  13. from a U.S. hit list of countries cited for unfair trade
  14. practices. Said Hills, whose new attitude inflamed many hawks
  15. in Congress: "Perhaps Japan had the farthest to go, but it moved
  16. farther and faster than any of our other trading partners."
  17.  
  18.     The Administration's warm words came with a last-minute
  19. accord in which Tokyo pledged to open the Japanese market to
  20. increased imports of U.S. wood products. That issue was the last
  21. of three conflicts that forced the Administration last year to
  22. cite Japan under the so-called Super 301 provision of the 1988
  23. trade law. In the other two categories, Tokyo agreed to buy more
  24. U.S. supercomputers and satellites. The Administration has won
  25. similar concessions from Brazil, another of the three countries
  26. named on last year's hit list; only India will be named again.
  27.  
  28.     Some legislators accused Bush of going soft on Japan. Senate
  29. Democrat Lloyd Bentsen called the decision a "serious mistake"
  30. that could "poison the well," meaning Congress might be less
  31. likely to approve the Administration's future trade agreements
  32. with Eastern Europe and new rules being negotiated in the
  33. General Agreement on Tariffs and Trade. House majority leader
  34. Richard Gephardt was just as opposed: "At the very moment when
  35. we're beginning to see signs of tangible progress, the
  36. Administration seems to be saying it's time to back up and back
  37. off."
  38.  
  39.     Bush has been torn between appeasing Congress and rewarding
  40. Prime Minister Toshiki Kaifu for Japan's newfound flexibility.
  41. Just two months ago, U.S. negotiators came out of trade talks
  42. in Tokyo angry and frustrated. But seven hours of meetings
  43. between Bush and Kaifu last March in California, more talking
  44. time than any previous U.S.-Japan summit, were a watershed.
  45. Shortly afterward came a flurry of agreements, including a pact
  46. on far-reaching structural reforms. Among other changes, Tokyo
  47. promised to ease restrictions on opening large department stores
  48. and to impose tougher penalties for protectionist bid-rigging
  49. schemes.
  50.  
  51.     In Tokyo the warm trade winds have brought on a mood of
  52. relief. The two countries still have many points of friction
  53. over a range of products, from auto parts to semiconductors, and
  54. the U.S. trade deficit with Japan remains stuck at a hefty $50
  55. billion. But the ominous phrase trade war, so ubiquitous only
  56. two months ago, no longer seems appropriate at a time when Carla
  57. Hills suddenly has so many admirers in Tokyo.
  58.  
  59.  
  60. By Seiichi Kanise. Reported by Gisela Bolte/Washington and
  61. Barry Hillenbrand/Tokyo.
  62.  
  63. 
  64.  
  65.